金价波动率如何计算公式-金价波动率如何计算
1.黄金暴跌意味着什么?
2.近来黄金价格下跌,具体的原因是什么?
3.黄金保值吗?手头有一万多的现钱,买黄金划算吗?
4.黄金为什么降价了?
5.经易黄金看中国黄金投资市场发展
6.黄金积存 怎么收益 风险在那里
黄金暴跌意味着什么?
黄金暴跌意味着什么,黄金暴跌意味着金融大鳄们又可以多赚一些了。
意味着我们一些不了解行情的投资客可能又爆仓了。意味着多了解市场,多了解金融
多思考问题是多么重要!!!!
简单分析分析原因如下
1)澳大利亚率先和中国签订了货币直接兑换的条约,注意不是货币互换,是货币直接兑换。法国已经发出橄榄枝,英国一直在这方面很积极。
人民币在这几年发展迅猛,到目前为止,已经很明显地威胁到了美元的国际地位,人民币和欧元完全不同,一旦人民币成为气候,
则美元今后将大受打压。
2)处于保值的目的,各国央行都在买入黄金,其中尤其以俄罗斯、韩国最为积极,其中隐含的内容是对美元的不信任,相对而言,美元的配置就在减少。所以美国必然要行动了。不过一些大的投机机构他们的力量也不可以小觑,例如高盛,摩根斯坦利这类的大机构不断唱空黄金也是原因,美国需要进行打压大宗商品,并使其价格大幅度下降,这有利于美国经济的持续发展,同时也是做空资源国。教训一下澳大利亚以及卖油的俄罗斯。
4)继续攻击欧元。在塞浦路斯没有来得及卖出黄金之前,让塞浦路斯的黄金直接缩水,9吨的黄金,现在就成了4.3亿,直接缩水将近一亿美元。
从而让塞浦路斯通过卖出黄金的计划直接破产。
5)比特币的出现其实也是对美元的挑衅。同时美国国内,也一直存在着废弃美元另用他币的现象,要保证美元的强势地位,必须拉升美元。
6)经过了几年的狂跌,美元指数现在应该暴涨。但美国经济复苏乏力,仅仅在去年的QE3和QE4的勉强支撑下,有所好转,因此美元指数上涨乏力。
7)黄金进过了几年的拉升,多头也耗的差不多了,再往上拉已经很吃力了,是获利的时候了。除此之外,没有人能有什么理由,让黄金在短短几天之内下跌200多美元
如果楼主是研究股票那么现在也可以研究外汇黄金了,和股票不同,比较炒外汇炒黄金不是单向的,他是双向跌涨都可以盈利,如果你是第一次接触可以申请一个模拟试试看,学习很重要,这些基础的知识都可以自己模拟学习和总结,共勉!
近来黄金价格下跌,具体的原因是什么?
罪魁祸首: 塞浦路斯抛售传言
4月11日,路透社报道称,欧盟执委会文件显示,塞浦路斯政府同意出售多余黄金储备筹资约4亿欧元,这将成为欧元区四年来最大规模的黄金出售,消息公布后,黄金市场出现恐慌性抛售。尽管塞浦路斯涉及的黄金量不大(大约10吨),但黄金交易商仍然担忧欧元区其他国家以此为先例,以后效仿一二。尤其是像葡萄牙和意大利这样的国家,它们深陷债务危机,黄金储备量却远胜塞浦路斯。
幕后黑手: 高盛、美林等金融机构唱空黄金
4月10日,高盛将2013年金价预期从每盎司1610美元下调至1545美元,将2014年金价预期从每盎司1490美元下调至1350美元。此外,近日,瑞银、德意志银行、法兴银行等国际投行纷纷大幅下调今年、明年对于黄金、白银价格的预期。高盛等众多国际知名投行集体高调唱空黄金,导致投资者恐慌性抛空,推动黄金及相关贵金属加速下跌。
宏观因素:中国经济数据不振
周一,中国令人失望的经济数据发布之后,低于市场预期8%的增幅,打压投资者情绪。有分析认为,美国经济持续稳步复苏,美元走强,市场对美国联邦储备委员会量化宽松的预期减弱,弱化黄金作为贵金属的避险属性,打压金价在连续12年牛市之后开始滑入熊市。
市场因素:黄金投资者转行炒股
今年以来金价持续疲弱,令贵金属投资者对黄金的投资兴趣锐减,不少黄金投资者转行炒股。
阴谋论:美联储可能操纵黄金价格
欧美分析人士纷纷通过社交媒体,吐槽伯南克和其担纲的美联储,认为这是他们在下一盘大棋。美国财政部前部长助理更是直言:“从4月开始至今,这场阴谋就在进行中。交易所告诉个人客户,对冲基金和机构投资者都在放出抛售黄金的信息,警告个人客户也要提早退市。紧接着,几天之前,高盛便宣布黄金市场将进一步遭到抛售。他们想要做的就是恐吓个人投资者远离黄金。显然有些令人绝望的事情正在上演”。
信任危机:黄金被质疑是否为有效的避险工具
贵金属分析师Credit Suisse说:“很明显黄金市场上怀疑因素比一周之前更大了——怀疑范围包括央行的独立性、央行对黄金储备的控制以及欧盟条约的神圣性。黄金投资者再次意识到投资黄金并非非常有效的避险措施。”
交易成本增加: 保证金上调将令多头投资者被迫平仓
纽约商品交易所上调了黄金及白银期货最低保证金,保证金的提高将增加交易成本,有可能导致投资者因为资金不足而被迫平仓,这会放大黄金卖空的成交量。
逼仓因素:鲍尔森两日亏损10亿美元 不清仓也恐将被逼仓
对冲基金巨头鲍尔森的个人财富在过去两日几乎损失了10亿美元。从近两日黄金的走势来看,鲍尔森如果不清仓,恐将被空头们联合逼仓,而如果清仓,也势必加剧金价跌势。
日本黑田效应
日本新任行长黑田东彦推出超预期的宽松措施后,日本国债波动率大幅上升,堪比希腊国债。为了满足激增的保证金要求,日本金融机构选择的是出售其他资产加强资本金和流动性而非出售债券。自QE2以来,黄金价格走势与日本国债的内涵波动率逆相关程度很高。
黄金保值吗?手头有一万多的现钱,买黄金划算吗?
黄金价格受多种因素影响及跟随市场而变化,每天价格都会有所波动,而且不同品牌的定价也是不一样的,建议您多关注黄金价格的变化,根据自己的实际需求购买。
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温馨提示:以上解释仅供参考。
应答时间:2021-11-12,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
黄金为什么降价了?
你好!
近期黄金下跌的主要原因有三个:
第一,由于塞浦路斯政府出于筹集资金的需要抛售央行储备黄金,造成金价承压下行。
第二,德国商业银行等几家主要的机构下调2013年黄金的预期价,也对金价构成强大的压力,此番下调预期价也导致全球最大的黄金基金ETF大幅减持黄金,对金价打压很大。
第三,也就是此番金价下跌的本质所在,由于近端时间美国经济形势的好转,就业市场也呈现不断改善的情况,美联储主席伯南克在上周的两次讲话中都有暗示退出QE3的可能,因此这是造成金价承压下行的最主要原因。
受到国际黄金大幅下挫的影响,实物金的价格也出现大幅的下跌。
希望对你有所帮助!
经易黄金看中国黄金投资市场发展
王立新 柳宇宁 顾海鹏
追溯到人类文明源头,黄金作为“一般等价物”,历史上更多是起到货币的作用。真正意义上的黄金市场始于1971年元月份,美国宣布黄金和美元脱钩,黄金在那时候才正式开始市场化,进而产生了黄金投资。黄金市场发展到今天,经过了40多年的时间,已经完全融入到国际,或者一个金融体系里面,具体来说国际黄金市场已经融入到国际黄金金融体系当中去。尤其要看到,近年全球黄金需求构成中,投资已经占到更多的比例,这一点至关重要。撇开了黄金市场的属性——保值功能的争议,只要黄金融入了庞大金融体系里面,即保证了这个市场能够长远发展;从目前情况判断未来的黄金市场,在世界范围内将继续保持繁荣景象。
1.中国黄金投资市场现状与发展趋势
1.1 现状
可以说,中国黄金投资市场的发展极具特殊性。简单归纳总结可以概括为:时间短、速度快、外部环境经历简单、市场参与者对黄金投资认识较为简单,这样几个特点。回顾中国黄金市场化的历程至今也不过10余年。以下是决定我们国内黄金市场现状与未来发展的重要事件。
2001年4月,中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制,在上海组建黄金交易所。
2001年6月11日,央行正式启动黄金价格周报价制度,根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。
2001年11月28日,上海黄金交易所模拟运行。
2002年10月17日,上海黄金交易所实际交易试运行中,中金黄金股份公司与北京菜市口百货公司以每克83.5元的价格成交了3千克2号金。
2002年10月30日,上海黄金交易所正式开业,中国黄金市场走向全面开放。
2003年4月,人民银行取消了黄金生产、加工、流通审批制,改为工商注册登记制,标志着黄金商品市场的全面开放。
2003年11月18日,中国银行“黄金宝”在上海试点,拉开了商业银行参与黄金市场的序幕。
2004年6月,上海黄金交易所推出“小金条”业务,面向普通投资者。
2005年7月18日,工商银行与上海黄金交易所联合推出了个人实物黄金投资业务。
2005年,国家正式批准黄金投资分析师成为一个新兴的职业。
2006年12月,中国银行推出面向个人投资者的黄金期权业务“期金宝”和“两金宝”。
2006年12月25日,上海金交所正式推出面向个人投资者的AU100g实物黄金投资品种。2007年9月,经同意,中国证监会《关于同意上海期货交易所上市黄金期货合约的批复》(证监期货字[2007]158号)批准上海期货交易所上市黄金期货。
2008年1月9日,黄金期货在上海期货交易所正式上市。
2010年8月3日,中国人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、税务总局和证监会联合下发《关于促进黄金市场发展的若干意见》(银发〔2010〕211号)文件颁布。
六部委《关于促进黄金市场发展的若干意见》从六个方面解读了中国黄金市场现状,并展望了中国未来黄金市场,旨在明确黄金市场的发展定位,建立黄金市场体系,促进黄金市场的健康发展,有效防范市场风险。
这是中国黄金发展史上的首次,也是新中国成立60年以来的重量级的联合发文行动,不能不说是中国黄金历史的巨大跨越。
在十年的时间中,中国黄金市场化步伐可谓是大踏步地前进。目前中国黄金市场已初步构成了以交易所体系、银行体系、实物金商体系为主的三大市场。投资品种涵盖了实物黄金、交易所产品、黄金期货、银行做市商产品,以及投资基金产品。
统计数据显示(图1),2011年上海黄金交易所各类黄金产品共成交7438.463吨,同比增长23.03%;成交金额共计24772.168亿元,同比增长53.45%。而2011年全球矿产金产量仅有2809.5吨,中国全年黄金的产量为360.957吨,自2007年起列世界第一位;也就是说,上海黄金交易所2011年的交易量几乎相当于全球黄金矿产量的2.6倍,更相当于中国全年黄金产量的20.6倍,中国黄金市场的潜力可见一斑。
图1 上海黄金交易所黄金成交量和成交金额
数据来源:上海黄金交易所
在黄金期货方面,按照成交吨数计算,2011年中国黄金期货总计成交7934.817吨,占全球的4.00%,其份额比2010年提高了1.88%(图2)。但按照成交张数排名,上海期货交易所黄金期货由2010年的世界第7位下调至2011年的第8位。
图2 上海期货交易所黄金期货成交量
数据来源:上海期货交易所
由于欧洲国家债务危机和经济动荡的持续不断,2011年中国的投资者对黄金市场依然保持着非常高的热情。从2011年境内黄金业务来看,商业银行间的美元黄金期权业务和黄金拆借成交量最为迅猛,较2010年翻了3倍之多,而黄金租赁业务的成交量和2010年相比也增长近1倍;相对而言,商业银行的传统黄金业务——无论是自营品牌金,还是代理黄金业务也依旧保持着良好的增长态势,其中,自营品牌金成交量较2010年增长逾64%,而代理黄金业务同比增长率甚至高达102%(图3)。
图3 2011年国内商业银行境内黄金业务同比增长率
数据来源:国内各主要商业银行
从境外业务品种来看,2011年商业银行的黄金远期和掉期业务增长势头最为强劲,其同比增长率分别为41.35%和23.48%(图4)。可见,有了广大市场参与者的踊跃投入,2011年国内商业银行的黄金交易也是日趋活跃。在这样一个良好的背景下,预计未来商业银行即将推出的各类黄金投资产品都会延续良好的发展趋势,交易规模必将呈现继续扩大的趋势。
图4 2011年国内商业银行境外黄金业务同比增长率
数据来源:国内各主要商业银行
1.2 未来黄金市场发展趋势
1.2.1 市场规模潜力巨大
中国经济经过30多年的高速发展,其经济总量已经位居世界第二,仅次于美国,居民储蓄已超过29万亿元。中国已成为世界上第一大黄金生产国与第二大黄金消费国,但我国人均年黄金消费量仅约0.26克,远远低于0.7克的世界平均水平,这反映出中国黄金市场潜力巨大。同时看到,黄金投资需求自2005年开始呈现爆炸式增长,根据世界黄金协会发布的报告,中国大陆黄金零售投资需求量从2005年的11吨跃升至2011年的近245吨。而商业银行的账户金交易量2011年更达到至少3000吨。预计未来现货投资市场(主要包括金条、金币、银币等)规模将过千亿元,随着黄金投资衍生品的不断推出,预计未来市场年成交量会在10万亿元以上。
1.2.2 投资产品更趋多样化
目前市场投资产品已经初步具备多元化特点。黄金现货及其相关制品、纸黄金、黄金期货、黄金基金等衍生投资产品相继面世。投资者可根据自身特点进行选择。随着国际黄金价格波动加剧,人民币将最终实现可自由兑换,黄金生产商、流通商更加需要做风险管理,以规避人民币汇率给生产者带来的风险,届时会有丰富的风险管理工具应运而生。其中已套期保值为主的企业需求将进一步扩大。现货企业将通过黄金投资市场转移价格波动风险,控制生产与加工的成本与利润的要求日趋显现。由此将给黄金投资市场带来更多的产品与服务需求。这也是期货交易不断得以发展的主要原因。预计黄金期货市场规避风险的功能将逐渐发挥。
1.2.3 无形市场(OTC市场)的发展
从国际黄金市场的发展轨迹看,无形市场的交易量占整个黄金市场交易量近90%。而整个伦敦黄金市场没有交易所,其交易是通过“无形方式”五大金商及客户网络间的相互联系组成;苏黎士黄金市场也没有正式组织结构,主要通过瑞士三大银行为客户代为买卖并负责清算。相信中国未来的发展也将循此轨迹,大量的交易将通过无形市场完成,市场将会由银行及有实力的金商引领。随着无形市场的发展,容量巨大的黄金借贷和远期交易市场将会诞生。预计未来,中国黄金借贷市场的年容量难以估量,由此将产生巨大的资金流,黄金的融资和资本增值效用将进一步放大。
1.2.4 金商企业的品牌效应将日益突出
目前的金银投资市场还处于商品交易范畴的初级阶段,更多的市场影响来自于国家政策的宏观调控,以及作为交易本身的黄金投资产品的价格波动。在不断升温的黄金投资市场竞争中,金商在市场中的影响力将逐步增强,而企业的品牌效应也将在产品走向多样化期间发挥更大的投资驱动力,未来的金银投资市场必将形成从企业到产品的多品牌竞争格局。
2.黄金投资价值与价格走势分析
2.1 黄金投资价值
目前在对黄金的不同看法上,集中体现了现代经济学与古典经济学、科班经济学和常识经济学的区别。
古典经济学是建立在“金本位”的基础上的,在这一点上,亚当·斯密、卡尔·马克思和J.P.摩根是完全一致的。然而,从1933年开始,到1970年完成的黄金制约纸币制度被彻底瓦解和驱逐,同时被驱逐的还有经济学的“道德情操”。当年亚当·斯密能够将《国富论》和《道德情操论》作为杠铃的两端举起来,那是他有“金本位”作为举握的中轴。即任何人想要获得财富,必须用对等的使用价值来交换,即使大英帝国觊觎中国的白银,那它也需要用鸦片来换。
格林斯潘曾经写道:“在没有金本位的情况下,将没有任何办法来保护(人民)的储蓄不被通货膨胀所吞噬”。自格老闭上嘴巴之后,从此平步青云,成为现行金融体系最成功的操盘手—成功统治美联储18年,制造了“前无古人后无来者”的超级金融泡沫。
纸币的滥发必然导致通货膨胀,凯恩斯开创的芝加哥经济学都是顺从和服务于这一动因的。他制造了一个以“通货膨胀为必然性”的理论迷宫,最后的结果是,“金本位”所代表的人类经济交易“自由、公正、民主、人权”成了愚昧与落后的象征。而现在美联储只需要印刷钞票发行国债就可以做到财富积累。对此,非主流的奥地利经济学认为,整个世界都已经被放任的纸币体系“陷害”了,由于大量货币释放而导致“人造的增长”,反过来要求释放更多的货币继续刺激增长,这种以保持GDP增长速度为特征的加速循环的泡沫迟早要破灭的,最后的结果就是伏尔泰讲的“所有纸币最终将会回归它们的最初价值——零”,而在这样的推论下,黄金将用悲剧的方式构建出前所未有的牛市。
从个人的视角出发,真心希望我们的投资者,更广泛的讲是民众,拥有合理数量的黄金作为资产结构中具有不可替代的平衡品,同时也希望我们的黄金永远不要派上用处,因为如果我们必须支付黄金才能进行经济活动时,世界必将处于不可想象的环境之中。
2.2 黄金价格走势分析
2.2.1 历史回顾
在布雷顿森林体系崩溃以后的几年里,黄金好像忽然失去了价值衡量的功能,被当做过度炒作的工具,其以美元标定的价格大幅波动,以至于到了1980年其价格达到原来黄金官价的20倍左右,创造出令人眩目的852美元/盎司的价格。从1980年后,黄金价格一直处于下降调整通道中,这种价格调整绵延了漫长的20多年。在1999年8月黄金价格创下了251美元/盎司的最低价格。
在接下来的10年里,由于美国经济的衰退,为了保证美国经济的发展,美元的持续性贬值,让人类重新开始考虑“信用货币”的信用问题。在国际间的摩擦日益增多、各经济体的不信任感日益增强的现阶段,让人类充满猜疑的信用货币,对于潜意识里已经把黄金作为历史留给人类的信仰与文化,它应该起到其重要的作用,黄金是现阶段可以达到全世界共识的最具“信用与道德”的价值衡量尺度。
2.2.2 黄金价格的影响因素
黄金在过去两年里其市场价格主要受到三个方面的因素影响。
其一,黄金投资的主导力量继续加强,国家、机构和个人纷纷增加黄金储备。俄罗斯、印度、中国等以美元、欧元为主要国家储备的国家,在美元等主要货币贬值的情况下,更倾向于购入黄金这一硬通货作为国家储备。2010年,官方黄金购买量是77吨,出现了20年来的首次净买入,2011年这一数据达到了439.7吨,是前年5倍多。可见黄金在国家金融安全中的作用得到了世界各国的普遍认可。全球主要基金以购买黄金ETF的方式增持黄金资产。据世界黄金协会统计,印度和中国投资需求均出现快速增长,分别达到366.0吨和258.9吨,在这一因素的主导下,传统影响黄金价格的供求关系继续弱化。
其二,黄金下跌的主导力量仍来自资金的波动,这与前几年的大跌原因如出一辙。2011年的主要下跌开始于2011年9月,集中体现在9月份和12月份的快速杀跌行情。究其深层次原因,与欧美危机影响下的二级市场融资困难、美元流动性缺失不无关系,而不是黄金基本面发生了变化。
其三,黄金价格走势的突出特点是波动率加大,其波动率达到1999年上涨以来的最高水平。这一方面体现出资金纷纷介入黄金,主动性操作增加;另一方面表明,黄金市场在快速发展中的快速洗牌行为。
2012年国际金价相对表现平稳,但整体依然运行在历史高位区间。市场价格波动主要延续了2011年以来各个影响因素的不断转换与深化。从目前市场表现观察,我们可以得出以下两个基本结论:全球经济增速放缓的趋势不会停止;未来经济不确定性依然存在。
未来,美国经济需要降低金融和服务业在经济体中所占的比重,而加强制造业,即“去金融化”。欧洲需要在较长的时间内削减财政赤字,改革其陈旧的劳工体制,降低福利,增加竞争力,即“去福利化”。中国则面临着在新的形势下的经济转型,逐渐摆脱对于房地产业的依赖,即“去单一资产化”。同时,改革的目标之一是全球经济的再平衡,即发达国家需要加大出口和投资的比重,而新兴市场国家则需扩大内需,保持经济可持续发展。
可以预见,这个改革的过程将会相当漫长和痛苦。模式的转变,或者说是系统的升级,绝非可以一蹴而就。在未来数年内,发达国家和新兴市场国家的经济都将放缓。也由于经济前景不明,全球资本市场的波动性也将明显上升,股市难有趋势性的牛市,商品市场维持宽幅震荡的可能性较大,各种资产面临重新估值,因此投资的风险上升,避险类资产的配置要求即得到了提高。从过去十年的资产价格收益表现看,黄金以平均每年超过18%的收益名列榜首。
我们有理由相信1920美元每盎司的市场价格高点属于阶段性价格高点,未来黄金市场价格依然存在继续刷新价格纪录的机会与能力。因为黄金是唯一不以国家信誉和承诺变现的资产,具有难以替代的可信度。虽然现在的信用货币在储备时会有利息,而且支付和结算起来非常方便,但毕竟是由于社会经济发展在黄金的基础上衍生出来的产物,没有相对的长久性。
总的来说,投资黄金既不是商品投资也不是金融炒作,只是一种货币资产向另一种货币资产的转移。不管未来人类有多少种货币,代表价值的黄金货币可能永远不会被抛弃。
黄金积存 怎么收益 风险在那里
工行贵金属业务部徐争:积存让黄金投资更便捷
发布时间: 2011-01-25 18:28 来源: 腾讯财经 []
中国工商银行贵金属业务部市场开发处处长 徐争
腾讯财经讯 1月25日消息工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争今天腾讯嘉宾访谈,对去年金市进行全面的分析回顾,并对市场中热销的黄金产品做逐一分析,指导黄金投资中应注意的操作策略。
工行贵金属业务部徐争:积存让黄金投资更便捷
徐争称黄金产品也可以像基金定投一样,百姓可以更近距离的接触黄金,投资黄金。每个月你可以有三天的时间选择黄金的购买,当时选择5号、15号、20号,每个月平摊下去,每个月可以平摊,今年我们推出了积存金的产品。这个产品它现在最低的起点金额是200块一个月,非常低。如果你要选克数也是可以的,最低100块,你可以用资金,也可以用克重选择做黄金的定投。
徐争建议,你的金融资产的配置里,如果有5%到8%是配置的黄金资产的话,应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。
嘉宾精彩观点:
我们感觉到现在从对贵金属的投资上来说,不仅是我买一个黄金去避险,更多的是对我们所有的客户,在他的整个金融资产的配置上去做这方面的贵金属的资产配置。一些比较有名的经济专家包括巴菲特,他也曾经提到过,每一个人,你自己的金融资产,所谓金融资产就是你可以变现可以灵活使用的资金,你的金融资产的配置里,如果有5%到8%是配置的黄金的资产的话,应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。
积存金有一个最大的好处就是你自己可以设定一个止损点,这个对所有的投资者特别是喜欢有尝试高风险客户的话,你可以自己设定一个止损点,包括你可以设置一个止赢点,这样你的投资收获就会比较大。
有的时候我们也碰到很多客户,他说我之前都赚了多少多少了,有的时候有点贪心。我觉得设置止赢和止损点,对于这些有风险类产品的投资是一个原则。你自己有一个心理价位。
以下为访谈实录:
主持人:各位网友,大家好!今天我们有幸邀请到的是中国工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争女士,欢迎您的到来,徐女士。
徐争:大家好!
主持人:我们今天聊的话题是2010年投资产品最火爆的产品:黄金,在2010年一路上涨,现在正赶到春节,市场实物金和黄金饰品也是销售得非常好,我们想了解一下工行贵金属业务的情况。
徐争:整个工商银行在2010年我们贵金属的业务有了比较大的发展。全年贵金属的交易量已经突破了4000亿元,达到了4379亿元,比09年同期增长了10%,贵金属整个已经达到了2404吨,和09年相比,将近涨了24倍多一些。这个体量涨得比较大。另外我们整个贵金属相关的,在同业当中的业务的占比,业务的总量都是达到了同业的第一的水平。全年我们2010年全年整个贵金属业务客户规模也是突破了200万户,达到了240多万户,比年初增长了160多万户,翻番还要多了。
主持人:工行在这条业务线上也全部领先同行了。
徐争:应该说目前情况在同行当中取得了比较好的成绩。
主持人:随着国际金融形势的动荡,黄金也出现了上下振荡的形势,备受投资者关注。工行推出的产品相对多一些,有交易类的,还有黄金理财产品等,如果说我们投资者在选择这些产品的时候应该注意一些什么呢?
徐争:目前工商银行是国内同业当中贵金属的产品体系最全的一家银行,就像刚才主持人所说的,我们已经有了四大体系的贵金属的产品,包括我们的实物类的,包括我们的交易类,包括我们理财类和融资类这样四大体系。
我想借这个机会简单做一个介绍,让我们的投资者结合自己的实际情况可以做一个比较好的选择。目前实物类的产品主要是以文化为引领的,工商银行的实物类产品在市场上有一个产品知名度是比较高的,就是我们的“如意金”。它是一个投资类的金条,应该说它的整个价值主要是包括黄金的原料价格,工行在这个基础上收取少量的加工、调运一些基础的成本。
一般来说如果你是自己要个人收藏投资的话,我们比较建议你投资实物类的金条,因为它的升水比较低。如果对于题材性的产品,包括对于需要去送礼这方面需求的话,我们觉得在实物类里面我们现在提供了很多题材类的产品。比如说像我们现在从小规格到大规格都有,最小有三克的“如意金钱”就是一些仿古的钱,是外圆内方的,就像“孔方兄”一样,而且有“福禄寿喜”四大图案。
现在非常受欢迎,因为现在压岁钱一千块小孩都用了,但是用三克的金钱就是一千块人民币左右的价格。
徐争:一般小孩送礼,人家可以收藏,同时它也是作为一种延续,如果你好几年把它收起了,包括将来的系列收起也是比较好。还有比如说“花开富贵”,比如说“吉祥如意”,每一个金条上面都是有牡丹花,还有我们中国的“如意”,这个人很能表达自己的心意。包括我们在去年我们推了财神系列的产品,把文财神全部放在我们的贵金属题材上,这个产品推出之后市场上也是极度受欢迎的。
徐争:我们的贵金属系列有黄金和白银系列,白银是武财神,开着门欢迎你,如果是文财神我们是在黄金的材质上做,一个是“进财神”,一个是“敬财神”,你在家里可以去供或者是白银。
我们去年还推出了白银的一些产品,推出以后也是受了市场上很多的产品。
主持人:去年白银涨得比黄金还要快。
徐争:我们在白银上的产品也是契合老百姓的需要,比如我们推出了如意的白银元宝,就是仿古代的元宝的样子,一出来之后现在供不应求的,包括其他许多白银的产品也是这样的。因为白银总价还是比较低,比较适合送礼。需要白银价格飙升,整个的意义和升值空间也是比较大。
主持人:相信通过去年一年贵金属的暴涨,今年的需求量会更高。
徐争:对,我们从最近的销售来看,也是非常火爆的。除了实物产品以外,我们还可以给所有的投资者提供黄金和白银交易类的产品,目前工商银行自己做的产品就是帐户黄金和帐户白银。我想推荐给广大网民的是帐户白银产品,因为这个产品有一个最大的特点相对来说它的投资门槛很低,白银的单价也就6块钱左右,你如果做一手白银的话,就几百块钱。这个现在交易量也是特别大。
去年我们整个交易翻番要达到24倍的话,可能主要的交易也是源于白银的产品。
徐争:帐户白银的产品是在去年6月份才推出的,它就跟帐户黄金一样,类似有点像炒股票。比如在低价的时候买入,到一定的高价就抛出。它是没有杠杆的,我们自己做的黄金和白银是没有杠杆,而且也不能提取实物,只是有点做交易,有点像做股票投资,你做这一款就特别合适了,低价买入,高价抛出。最近价格波动也特别大。
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工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争做客腾讯
徐争:像今年这样的情况,我们代理黄金交易所这款产品T+D的黄金和白银的产品,它既是有杠杆,保证金是15%,放大5倍以上。另外它也可以双向做。就像现在的情况,如果你只要方向看准,不管是做多,做空,你都会有收益。而且它这个还能够交收,最后也能够提取相应的实物。这一块的交易类的产品也是比较好的。
工行贵金属业务部徐争:积存让黄金投资更便捷
另外还有一块是界于帐户黄金和实物之间的,是积存的产品,去年我们推出了黄金积存这样一个产品,它有点像类似基金的定投。
我们黄金产品也可以像基金定投一样。每个月你可以有三天的时间选择黄金的购买,当时选择5号、15号、20号,每个月平摊下去,每个月可以平摊,今年我们推出了积存金的产品。这个产品它现在最低的起点金额是200块一个月,非常低。如果你要选克数也是可以的,最低100块,你可以用资金,也可以用克重选择做黄金的定投。
它有一个最大的好处,你每个月的资金,我们是按照这个月交易所的交易日,工作日给你分摊开来去投资的。比如说我这个月有22个交易日,那你200块就分摊到22个交易日,每天给你买一点黄金,每天买一点黄金。有了这个产品以后,黄金价格的波动对你来说就没有任何影响了。因为你一年所有的价格全部都是已经平摊到你所有的一年当中所有的价格。
我们这一款你既可以赎回,到一定的积存周期,你说我现在想变现了,你在网上直接操作就能兑现现金。你网银上自己操作一下,我要赎回,点一个赎回的键资金直接就到帐了。价格按照当天的黄金交易所的挂牌价格我们扣除一个手续费。如果你说我积到一定的克数想兑换黄金产品,而且这个黄金产品从去年我们推出的只能兑换实物金条,现在除了这个以外还能兑换其他的题材性的产品,包括兑换现在工商银行和一些优质企业合作的代销产品。
比如说下一个阶段有很多的代销产品要推出,包括迪斯尼,包括徐悲鸿的产品,包括亚运会的这些产品全部都能兑换实物。
主持人:像这个产品,工行当时做这个产品的目标客户是选有哪些?
徐争:就是老百姓。因为我们原来推出的金条最低是20克的克重,到去年刚刚推出5克、10克,包括还有3克的小克重,推出这些小的以后,特别受广大投资者的欢迎,大家觉得自己购买也好,送人也好都非常合适,因为总价位相对比较低。黄金积存我们设的门槛是200元或者是1克。对于刚刚工作的白领可能我现在也没有那么多的钱买黄金的产品,但是我可以每个月攒一点,到一定的时间送给父母也可以,留做自己陪嫁,可以送给朋友都可以。
主持人:而且现在在目前通胀的情况下,大多数人选黄金觉得是抗通胀最有效的途径。
徐争:而且我刚才说我们积存的这一块产品,它的优点就是所有的黄金价格都平摊了,不管你什么时点进入都是正确的,因为你不用去担心黄金价格波动对你投资产生的这方面的影响。
主持人:而且市场有一个说法,黄金会走十年牛市。如果现在我们百姓买这个产品的话,他无论在什么时间进去,因为它不受波动的影响。
徐争:不管是牛市也好,熊市也好,因为它是每天每个工作日给你去积黄金,因为黄金每天的价格还是会有波动的,所以对于老百姓来说,你的投资就交给工商银行套作,你不用自己去担心。
主持人:这样一个好的产品,背后的研发团队您能给我们介绍一下吗?
徐争:我们的产品是和世界黄金协会联合一起开发的,在整个投资还有产品研发还有系统支撑还是国内比较领先的。世界黄金协会也是引入了国外很多的投资专家共同给我们抵御风险。这是交易类的产品。
另外我们还推出了贵金属挂钩的一些理财产品,去年我们推了第一款叫“如意金”理财复合产品,7天就全部抢购完了。去年只要做跟黄金挂钩的理财产品,收益多是非常不错的。我们那个时候推的是三个月的理财产品,它的收益率达到3.5%点左右。是三个月的期限,一般黄金挂钩大部分还是短期的比较多。
融资类的产品主要也是针对我们的投资者,现在很多客户也在问,我购买了你工商银行的黄金以后,如果我将来要变现怎么办,我觉得有几种途径,一个可以到工商银行的指定的网点,可以接受你买的黄金的回购,另外你可以质押,黄金还是持有,我到你这里质押,只要符合贷款政策的用途我们就可以把固定的黄金把资产给盘活了。等你有钱,你还了以后,这个黄金你是你的,你再拿回去,这个就非常方便。
徐争:我们现在质押,第一步推的是对实物产品的质押,工商银行实物产品就是我刚才说的金条这些。今年我们还会研发对帐户的质押,我已经积存了20来克了,你给我办质押,户帐户做一个捆绑,然后做质押。
主持人:融资类的应该很受大家欢迎。
徐争:也是非常受欢迎。我们刚刚开始在全行也是做一个试点,今年二三季度开始就会在全国都推。将来对网民也是非常方便的。
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主持人:因为在国内工行是在09年成立的贵金属营业部,是同行业的第一家,通过这两年的发展,贵金属业务部现在在市场属于怎样的地位和怎样的角色?
徐争:我们是2009年9月9号当时在国内成立了第一家贵金属的专营机构,当时我们选了一个非常好的时间,因为那天开张是早上9点零9分,我们说是世界上最纯的黄金,5个9。那一天也非常有意思。我们开业的那一天,国际的金价突破了1000美元一盎司,当时就觉得黄金都突破1000了,是不是马上要大跌了。但是从此以后黄金再也没有下跌过。
业界在开玩笑说,可能国际市场也是关注到了中国好像越来越重视贵金属的这块投资,因为世界上最大的银行也单独成立了这样一家机构,在今年9月9号我们庆祝一周年开业的时候又是一个非常巧的时点,国际的金价突破1300美元一盎司,最近也是徘徊在这个阶段,没有跌破过。前一阶段也到过1400美元一盎司。
我们的贵金属业务部成立以后,对于整个国际市场包括国内同业应该都是有比较大的一个影响。我们成立以后国际上很多大的跟贵金属有关的机构都纷纷到我们这里拜访,而且要寻求跟工商银行贵金属业务的合作,他们也是主要看好了中国很大的广阔的市场。
主持人:去年的时候央行和联合六部委也发了一个促进黄金市场的文件,大力鼓励商业银行做市商这种模式。我们工行有这样的计划和打算吗?
徐争:真正要做到国际上的做市商的地位可能需要比较长的发展阶段,因为你必须自己有很强的投资研发的能力,而且你对整个政治金融形势都要有非常准确的判断。作为做市商还必须具备的是要有一定的话语权。我们现在国内参与黄金市场这方面的动作也不是最多,可能大部分还是在国内比较热闹。
你真正走到国际市场上去的话,这一块参与的还不是很多。
主持人:其实黄金也就是最近几年,我们百姓好像是逐渐认识到这个产品了,随着门槛降低,我们也能参与其中。当然积存金推出来之后,我相信有更多的人会参与到黄金投资里面。积存金在未来的规划是什么样的?
徐争:我们现在的积存金的业务刚才已经有一些简单介绍了。这一块我们是从去年每一次的积存,每个月的几天现在发展到每个工作日给客户积黄金,另外我现在提金的范围广了,原来只能锁定在品牌金条,现在我合作企业的产品也都能提。将来积存金这一块产品更多的为老百姓提供更好的黄金投资的这样一种渠道。
目前情况我们积存金还只是在柜台上有一个开户的办理,4月份以后我们工商银行的网站上都能办了,你24小时的开户的交易都是可以的。而且我们现在发现积存金的业务有的时候也是客户主动购买黄金的一个手段。比如说有的客户觉得今天的金价有点暴跌了,我主动锁定金价,就可以通过积存金的手段到网上操作以后,你就把金价锁定了,买10克或者是100克。它既是一个平均分散的投资手段,同时看准一定的时机,主动做这方面的积存。
积存将来的发展趋势,它也会作为一个权益性的产品,写会把后期的资金融通的功能再进一步打通。
主持人:那就是把帐户跟融资类的要更结合起来。
徐争:是。
主持人:工行在国内首创贵金属销售模式,贵金属旗舰店,这个举措对工行的贵金属业务具有哪些长远意义,或者是它能起到一个什么样的效果?
徐争:我们今年9月份在上海、北京、江苏和山西这样四个城市同时开设了第一批贵金属业务的旗舰店。我们的旗舰店主要是采取这种低柜式的服务,原来你去工商银行购买黄金,我们看到有玻璃拦在那边的,可能在客户购买的选择,包括营销推荐上都不是很方便。现在我们把黄金从玻璃柜里拿出来了,放在低柜里,你可以享受到在金店购买贵金属的待遇,直接可以操作。
我们开设旗舰店,其实也是想把他打造成区域里面整个贵金属的这样一种营销推广中心,业务处理中心和客户服务中心,形成这样一个三中心的作用。同时通过旗舰店的打造能够把周边工商银行的网点,对客户贵金属业务的服务能够提升出来。
主持人:相信现在在网点咨询贵金属业务的客户应该逐渐在上升。因为我有的时候去工行交易点办理业务的时候,大家更多咨询的是投资理财,因为其他的个人业务都是在网上操作,像贵金属的业务大家更多的是在柜台上咨询。
徐争:其实我们感觉到,特别是金融危机以后,中国的投资者对于贵金属或者是黄金投资的意识明显有了很大的提升。而且这一块以后,各家银行相关的一些产品和服务渠道的提升也是非常快的。
我们感觉到现在从对贵金属的投资上来说,不仅是我买一个黄金去避险,更多的是对我们所有的客户,在他的整个金融资产的配置上去做这方面的贵金属的资产配置。一些比较有名的经济专家包括巴菲特,他也曾经提到过,每一个人,你自己的金融资产,所谓金融资产就是你可以变现可以灵活使用的资金,你的金融资产的配置里,如果有5%到8%是配置的黄金的资产的话,应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。
我们觉得要从金融资产配置的角度去考虑整个贵金属的投资,如果你从这方面去考虑的话,那你可以选择到底选择实物类的,还是交易类的,还是理财类的,都是可以的。
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主持人:现在大家对黄金,觉得它是一个理财规划中必不可少的一个产品。我们现在市场上有融资类的,有交易类的,还有理财产品类的。最好的我觉得就是积存类的,它好像把整个这几个产品都能串到一起,而且门槛能相对较低。操作也是相对容易一点。
我觉得像开交易类的普通客户可能觉得他的东西不是太好操作,对这个东西不是一下子就能理解。
徐争:我们原来对所有贵金属的产品体系适合哪些客户我们也做过一些整理,比如说你是没有一点贵金属投资经验的,就像一个白丁,我们什么都不懂,我现在想买点黄金,觉得挺好的,建议你可以从实物产品或者是从黄金的积存金产品着手。因为这个,一个是相对投资门槛比较低,第二,对你来说,不管你是购买实物也好,还是买积存以后,你会去关心这个黄金的金价。
有很多老百姓说,我上次买黄金的时候,我的价格是280,现在都涨300,他特别有成就感。如果你做积存的话,你会经常关心黄金价格的波动,你会有一个入门的门槛。如果你什么都不懂,从这些产品开始先入门,如果客户是有一定的证券投资的经验,其实中国的股民还是很多,只要你做过证券,我们的帐户黄金和帐户白银,就是大家说的纸黄金和纸白银你可以去尝试。
特别是纸白银,第一,它的投资门槛不高,第二,它有点类似于股票操作,它比做股票还容易一些。因为做股票,这么多股票,你不知道选哪个,但是黄金它整个价格波动还是有一定的周期性变化的。比如说我们的地缘政治和经济因素等等,它有一些挂钩。
主持人:因为我之前有一个分析,他就讲现在普通百姓,每年6月份的时候买一部分纸黄金,到来年2、3月份的时候再卖出,收益20%应该是没有问题。
徐争:他说的是一个现象。因为6、7月份是黄金淡季,春节是整个黄金的旺季,把整个国际金价都带高了。黄金波动的周期是很明显的,而且它波动的周期不是很长一段时间稳定在那里,而是上上下下比较大,只要你掌握好时间以后,中间赚取差价的机会还是比较多。比如说你觉得黄金价格比较高,你可以先做白银,白银的变化周期可能波幅比黄金更大,但是它的波动率和黄金还是比较接近的,什么事件对黄金有影响的时候,对白银也会有一定的影响。
主持人:我们工行除了黄金和白银,其他的贵金属有没有类似这样的情况?
徐争:现在还没有,但是我们有相应的计划,其他的贵金属也会有帐户和实物的产品相继推出。
主持人:其他的贵金属在策划当中。
徐争:可能也会逐步的推出。我刚才说的第二方面的,股民也能尝试一下。另外原来有黄金投资经验,而且是原来的纸黄金或者是帐户黄金老客户的话,因为他原来在这块时间比较长了,可能对整个黄金周期变化比较了解的话,我们建议他去做一些代理黄金交易所的业务,递延黄金和递延白银业务,因为它是有杠杆的,而且它是双向的。帐户黄金它有一个最大的缺点,相对来说它是单向的,你只有看好黄金白银涨的时候你买入是有一个收入,如果现在是下跌的状态的话,我好像就没有办法了,那个时候你可以做递延产品,如果这个产品是讲方向的,你只要看准方向,不管你做多做空你都会有收益。
主持人:黄金类只要看准方向就能赚钱,不管大市怎么走。更多的人会参与黄金衍生类产品的投资,它的杠杆比较高,而且投资最主要的就是要规避风险,对于这些客户,您觉得他们怎么更好的规避风险呢?
徐争:其实现在目前国内我们商业银行提供的黄金衍生类的产品并不是很丰富,像我们目前代理黄金交易所的业务,我们的递延产品它还是比较成熟的,因为黄金交易所推行到现在也有一段时间了,
这个产品也是比较成熟。
而且它有一个最大的好处就是你自己可以设定一个止损点,这个对所有的投资者特别是喜欢有尝试高风险客户的话,你可以自己设定一个止损点,包括你可以设置一个止赢点,这样你的投资收获就会比较大。
有的时候我们也碰到很多客户,他说我之前都赚了多少多少了,有的时候有点贪心。我觉得设置止赢和止损点,对于这些有风险类产品的投资是一个原则。你自己有一个心理价位。
主持人:更多的人如果获得收益的话,他这个止赢点早就抛在脑后了。而且止损的时候,更多的人他有一种炒股的心态,越跌,他的心态越好。就像现在股票一路走跌,大家的心态都比原来暴涨的时候还要好。炒金和炒股有类似的吗?
徐争:炒金和炒股既有关联,但又不是完全关联,像我们前面说到的帐户黄金和帐户白银的业务跟股票是很相似的,因为它涨的时候你就是不断的获取收益,跌的时候你就没有办法,就割肉,把它抛掉。像我们现在推出的递延类的产品就有效的规避了这一点,和我们的股指期货也是有点像的,因为它可以做一个双向业务。
而且做黄金交易的客户和做股票交易的客户,他现在的关注点会不一样,做黄金交易的客户更多的会关注国际的金融市场和政治经济的发展状态。而且做黄金交易的客户更多盯的是外盘,晚上操作的时间比较多。做股票交易主要还是看国内的一些政治经济,当然现在股票交易和国际市场比较联动,但是可能更关注国内某一个行业,某一个企业。
主持人:随着我们中国的黄金市场逐渐发展,它对世界黄金整个格局会有一个怎样的影响呢?
徐争:中国已经连续好几年成为世界上第一产金大国,去年也是仅次于印度成为世界上第二大黄金消费国,这些数量,我觉得从总量来看,可能感觉中国在国际市场上的地位,在黄金市场的地位也是越来越明显。其实从人均的投资黄金的角度来说,中国的人均还是非常低。
光看我们工商银行这些人均的数字,我刚才说到客户的黄金资产配置5%到8%,现在看客户1%都不到,这方面的意识还不是很强。从人均上来看,其实还是有比较大的差异。
第二个最大的问题,我们在国际市场,黄金价格包括黄金业务的话语权方面,我觉得现在几乎也是处于一个空白点。这一块可能也是需要我们自己不断的增强我们自己的实力才有这样的机会更多的参与到国际市场的竞争当中去。
主持人:我们工行目前的一些贵金属客户类,他们投资产品主要是放在哪些领域呢?比如说是帐户类的还是融资类的,还是理财产品类的居多一些?
徐争:从去年客户的形成来看,我们去年突破了200万户,达到了240多万户,有100多万户做的都是积存产品,积存还是很适合做老百姓做的。其余的有投资交易的客户的占比还不是很高。
主持人:白银现在还没有积存。如果说白银有这个产品,我相信客户不仅仅是24倍的增长,会更大一点。
徐争:我们从帐户白银的交易就可以看得到,帐户白银从去年推出到现在它的交易几乎每个月以1000吨以上的速度在发展,是非常非常快的,因为毕竟整个的交易成本低,所以客户就频繁炒作。
主持人:在我们现在通胀率相对要高一点的大的背景下,我们百姓在投资黄金或者是贵金属或者是银行的理财产品的时候,百分比配置到5到8是比较合理的。
徐争:这个是巴菲特说的。这个也是结合不同客户的实际情况,因为有的客户自己的风险偏好不一样,结合客户自己的家庭的整个资产的情况,他的财务状况和他的风险偏好,我觉得这个比例不是一个固定的数字,像有些客户特别愿意从事投资交易类的业务,他可能愿意在股票市场里更多的获取收益的话,可能他会在这方面配置资产更低。但有些客户相对比较保守,我也没有很好的途径,而且我也没有这个时间。我觉得我们黄金和贵金属的投资可以占比更高一些。
主持人:具体到每个人,每个人有各自的理财方案,或者说自己的投资渠道。
今天感谢徐争处长给我们介绍了黄金这么多的投资种类和投资过程中需要注意的细节。感谢网友的关注,感谢徐处长,谢谢,再见!
徐争:谢谢大家!再见!
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